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其实为何要查配资系统是什么意思:证监会要求券商自查场外配资业务

2020-08-10 12:12:01外汇配资

  摘要

  证监会要求券商自查场外配资营业,券商通知阻止向场外配资提供数据端口服务。

  ===本文导读===

  【最新动态】证监会要求券商自查场外配资营业

  【此前报道】券商通过特定系统为客户配资提供便利行为被要求整改

  【券商行动】齐鲁证券:周全清查场外配资伞形信托

  【公司回应】恒生电子回应HOMS整改报道称具备相关资质

  【剖析剖析】在没有小伞的日子里 重拾快要被遗忘的银行股

  【知识普及】伞形信托:股市推波助澜工具 高杠杆的风险

  ===全文阅读===

  证监会要求券商自查场外配资营业

  记者从多个渠道获悉,已有券商于5月22日紧迫下发内部通知,要叱责面自查自纠加入场外配资的相关营业,其中包罗接入恒生HOMS系统为场外配资提供服务。

  该券商内部通知并要求从5月25日(即下周一)一律阻止向场外配资提供数据端口服务。

  这份通知显示,2015年5月21日,中国证券营业协会组织了部门券商羁系聚会会议,证监会机构部和协会向导对券商加入场外配资营业提出了严酷的自查、自纠要求,主要包罗“与恒生电子签署协议使用HOMS系统为客户间配资提供服务或便利、使用第三方系统通过接口接入实现客户间配资、以及以其他方式为客户间配资提供服务或便利等违法、违规行为”。

  业内人士以为,这意味着与该券商相助的恒生HOMS系统配资客户周一必须强行平仓,周二接口权限将被收回。

  不外之后,所有券商均向记者否认将对违规账户强行平仓。违规的是券商,和投资者无关。投资者与相关各方均签署了具有执法效力的服务协议,强制平仓自己才是违法行为。

  羁系再出拳:券商通过特定系统为客户配资提供便利行为被要求整改

  证券公司联手信托公司,通过恒生HOMS系统为客户配资加杠杆的行为,正迎来有关方面的重拳治理。

  只管有关方面再三告诫券商不得举行以伞形分仓系统为客户加杠杆,可是重大利益眼前,这种做法仍然屡禁不止。

  就在这几天,这种任性行为终于让有关方面坐不住了。

  多家券商向记者证实,有关方面已经找到一些证券公司相知趣关情形,并要求这些券商汇总、梳理分公司、营业部与信托之间的协议、相助规模等信息,要求存在问题的券商尽快制订、上报整改方案。

  着实羁系方面临此营业的羁系要求很是明确:

  券商不得以任何形式加入场外股票配资、伞形信托等运动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。

  但在重大利益眼前,众多券商通过与信托签署投资照料等协议,为信托的结构化产物推荐客户,甚至为恒生HOMS系统提供生意营业结算数据等便利的行为一直存在。

  那么问题来了:

  一是券商是怎么帮信托的,尤其是怎样通过HOMS实现?

  二是券商这么做事实有什么利益?

  三是在羁系层的再三告诫之下,为何屡禁不止?

  对于第一个问题,首先要相识伞形信托,着实伞形信托早已是信托的成熟产物,只是在牛市的赚钱效应下,从去年起伞形信托的规模急剧膨胀,已经到达数千亿元的规模。对于一个伞形信托,焦点要素是优先级资金、劣后级资金和结算生意营业系统。

  现在信托的优先级资金大量来自银行,也就是通常所说的银行资金入市的渠道之一,劣后资金基原来自炒股的股民,只是通常有一定的资金门槛。生意营业结算系统通常使用恒生的HOMS系统。

  这就一目了然了。

  券商自然拥有愿意出劣后资金的投资者客户群,在券商两融营业杠杆率低、资金有时不足的情形下,投资者也纷纷要求券商寻找越发市场化的资金。于是,券商和银行一拍即合,将资金打到信托这一第三方账户,双方都以为很清静。

  虽然,信托也不仅仅是一个渠道。通过恒生HOMS系统,信托可以将众多子账户集中到一个母账户下,子账户属于虚拟账户,共用一个母账户。这样既省去了百万级的账户费,又保证了账户资金清静。

  更为主要的是,HOMS系统可以通过向券商索要生意营业和结算数据,对各子账户举行结算,保证子账户资金准确轧平。

  对于第二个问题,券商又帮信托推荐客户,又向HOMS系统开放生意营业和结算数据,他们自己有什么利益?

  现实上,在有关羁系方面榨取这种行为之前,为了保证自身利益,要求通常向信托这种伞形信托推荐客户的营业部,均与信托公司签署公对公的协议,营业部即可以和信托加入融资利息的分成。虽然,营业部也可以通过提供这种服务,向这种账户收取较高的佣金费率。

  在营业部的这种利益驱使下,各大券商总部向HOMS系统开放生意营业结算数据,也就在情理之中了。

  对于第三个问题,羁系层再三告诫,券商向配资账户提供便利仍禁而不止,着实是有众多的客观因素。

  一是在牛市的赚钱效应下,投资者基础听不进去风险提醒,动辄以转移资金来要挟营业部,威逼利诱之下,照旧有些营业部铤而走险。

  二是羁系方面之条件出的榨取向种种配资行为提供便利,营业部一直明确成不允许果真提供便利,于是纷纷私下与信托相助,在不签署协议的条件下,能收到利息分成就收,收不成就提高佣金费率,变相实现自身利益。虽然,也不扫除有些客户司理和信托之间的私单。

  业界体现,有关方面重拳治理券商与信托业的这种相助也在情理之中,在市场向好时,自然皆大欢喜,一旦发生了系统性风险,作为和信托签署了相助协议的一方,营业部事实要要负何种执法义务,尚未可知。

  再者,营业部大规模给信托业推荐客户,也使得杠杆率增添过快,给市场暴涨暴跌埋下隐患。更主要的是,伞形信托下的子账户为虚拟账户,种种老鼠仓、内幕生意营业资金容易隐匿其中,给羁系层整治整理市场情形带来较大难题。

  恒生HOMS系统:

  HOMS系统允许在主帐户下分拆多个子账户,这一特点可能为伞型信托配资提供了条件。现在,多数信托公司均使用HOMS系统,配资公司可通过HOMS云平台与信托公司举行线上对接,接纳分拆子账户的形式实现与伞型信托多个子信托的对应。(泉源:证券时报)

  (责任编辑:DF075)

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  齐鲁证券:周全清查场外配资伞形信托

  齐鲁证券最新回复称,关于伞型信托现在只是暂停新增,存量客户下一步研究对策,没要求下周一马上停。下周就要马上阻止的是民间配资直接接入公司系统的,至于单一结构化信托更不会影响,但以后数据端口接入必须经由合规、运营核查通过。

  齐鲁证券周全清查加入场外配资、为场外配资提供服务或便利等相关问题的通知

  各相关部室、经纪营业分公司、直属营业部:

  中国证监会网站于2015年4月17日宣布《中国证监会转达证券公司融资融券营业开展情形》,明确划定“不得以任何形式加入场外股票配资、伞形信托等运动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利”。公司凭证相关要求针对分支机构代销伞形信托产物、为场外配资提供服务或便利等情形组织了自查、整改,从自查情形来看,除代销伞形信托产物、为伞形信托提供经纪服务以外,部门分支机构存在为场外配资提供数据端口等服务或便利的风险隐患。

  2015年5月21日由中国证券营业协会组织部门券商羁系聚会会议,中国证监会机构部和协会向导对券商加入场外配资营业提出了严酷的自查、自纠要求,主要包罗:与恒生电子签署协议使用HOMS系统为客户间配资提供服务或便利、使用第三方系统通过接口接入实现客户间配资、以及以其他方式为客户间配资提供服务或便利等违法、违规行为。公司于2015年5月22日召开专题聚会会议,转达了羁系要求并举行了自查、自纠事情部署。凭证羁系聚会会议与公司要求,现需各单元周全自查、自纠加入场外配资、为场外配资提供服务或便利的相关情形,相关要求如下:

  一、提高熟悉,高度重视

  各单元应高度重视,充实熟悉到加入场外配资、为场外配资提供服务和便利可能给公司带来的风险与损失,认真地组织自查、自纠,自动报送所存在或发现的相关问题,起劲整改、有用提防风险扩大。

  二、自盘问题规模

  本次自查、自纠包罗但不限于:以任何形式加入场外股票配资、伞形信托等运动;为场外股票配资、伞形信托提供数据端口、先容客户、提供账户开立与生意营业通道等服务或便利等情形。

  场外配资包罗但不限于:客户与客户之间、客户与机构之间(信托公司、典当行、私募基金、基金公司与子公司、资产治理公司与子公司、投资公司、银行、证券公司自营等)、机构与机构之间的配资行为或产物。存在违规隐患的场外配资行为包罗但不限于:非通过证券羁系部门存案的产物或服务、伞形信托、通过资产治理产物开展类伞形信托营业、使用资产治理系统对外开展服务、非法融资和配资、使用分级和分户操作举行配资等(不包罗:相关机构在证券羁系机构存案的正当合规运作的产物).

  提供数据接口服务包罗但不限于:与恒生签署协议接入HOMS系统、为第三方软件(如铭创、金证)提供接口实现场外配资、以其他方式接入(如接入线路等)举行场外配资的。

  三、自查事情要求

  本次自查时间紧、使命重,各单元应真实、准确、完整的填写《场外配资相关情形核查表》(附件),并经单元认真人签字加盖单元公章扫描后,连同电子版务必于2015年5月23日(周六)下战书5点前发送至经管委运营治理部于闽黎OA邮箱,由运营治理部汇总上报公司审批后报送羁系部门。各分支机构应以经纪营业分公司、直属营业部为单元报送;总部各相关部门除填写《场外配资相关情形核查表》外,还应提供陈诉举行说明。

  如存在天职支机构客户加入公司其他分支机构相关产物的情形,双方均应填报,并在备注中特殊注明;如本单元不存在相关附表形貌的某项内容也应当填报“无”。

  四、审审核对与审核

  公司将对本次自查、自纠情形举行复查和系统数据比对筛查,如发现遮掩、漏报、错报、不按要求报送等问题,给公司带来羁系风险的,公司将对相关单元认真人和相关责任人举行严肃处罚,并纳入相关单元合规与绩效审核。

  五、提供数据接口服务的规范要求

  各分支机构应连忙着手整理、规范数据端口服务行为:

  (一)认真自查所提供的端口服务,自动联系客户举行确认,确保不存在违规场外配资行为,并由客户出具允许函。

  (二)对自查历程中发现、确认存在使用所提供的数据端口举行场外配资行为的,2015年5月25日(周一)起一律阻止数据端口服务。

  (三)以后所有需要提供数据端口接入服务的,客户均需签署允许函、分支机构认真人应签署羁系责任书后,将相关文件作为附件报送公司信息手艺总部、运营治理部、风控合规总部评估、会签赞成后开通。

  (四)对于克日起仍不严酷执行公司政策或治理不到位的相关责任人,公司将严肃处罚。(泉源:齐鲁证券)

  (责任编辑:DF075)

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  恒生电子回应HOMS整改报道称具备相关资质

  针对部门券商接到羁系约谈以及整改HOMS的报道,恒生电子统一回复恒生电子称具备相关资质。

  详细内容如下:

  1、首先先容一下HOMS,它是基于现在绝大部门公募基金使用的恒生O32投资生意营业治理系统而来,是尺度化的投资工具,工具自己是中性的,没有好的和坏的之分,这个和羁系层职员的交流中也是获得认可的。

  2、恒生现在已经取得私募外包服务资格(天下15家之一)。以是,我们的明确,已经存案的阳光私募,包罗其他的及格投资人,只要投资行为是合规的,应该都是可以正常使用HOMS这个投资工具的。

  3、恒生网络公司现在已经建设了合规部,制订了合规制度,为投资者的合规投资提供保障,也是拥抱羁系的一个体现,包罗投资者实名挂号制度、配合市场禁入核查、合规报备等。

  4、凭证媒体报道,前期羁系层主要讲了两点:第一,券商的融资融券资金不能加入场外配资。第二,券商不要给配资提供端口接入的便利。以是,我们的明确是,券商需要核实哪些账户和资金属于配资性子的,然后不给与端口毗连的利便,以是需要对通过HOMS接入的账户与资金做一个核查,应该是早几个星期已经在陆陆续续落实这些措施了,周末的新闻也只是其中一部门而已。

  5、恒生的营业部门会增强和羁系及券商的相同,合规治理自己目的照旧为了资源市场康健生长,投资照旧需要工具的,恒生作为中国最大的金融IT产物供应商应该照旧最受益的。

  (责任编辑:DF075)

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  在没有小伞的日子里重拾快要被遗忘的银行股

  听说恒生HOMS系统被查,剑指信托伞中伞(杠杆可达1:5甚至更高),“非主流”的高杠杆配资渠道或遭遇“滑铁卢”。

  资金面,羁系层导向以控风险为主,随着“小伞”获取难度的增添,高杠杆资金退出,气焰气焰微调,对蓝筹,尤其是低估值蓝筹的设置加码或将成行,银行股年头以来整体涨幅落伍上证40%,价钱仍处于相对低位,资金承载能力毋庸置疑,筹码价值展现。

  基本面,信贷资产证券化加速又加量,地方债务置换启动,皆有利于银行盘活存量资产以及缓解不良压力,且未来国企刷新推进将可释放行业市场化活力。

  估值面,利空层面新闻边际效应正在镌汰:利率市场化刷新、资产质量风险逐渐透明化、利润增速放缓(2014/15Q1净利润7.7%/3.2%)等已反映在估值内里,建议关注短期行情时机,维持行业慢牛判断,继续推荐北京、中原、兴业、光大和宁波。(泉源:华泰证券)

  伞形信托:股市推波助澜工具 高杠杆的风险

  伞形信托有较高的杠杆率,现在普遍的杠杆率为1∶2,更高可为1∶3,伞形信托作为股市推波助澜的工具,高杠杆势必造成股市大震荡,会积累很大风险,以是需审慎投资。

  最近耳边总能听到一个词—伞形信托。4月16日,张育军在证券公司融资融券营业情形转达会上体现:“券商不得以任何形式加入场外股票配资、伞形信托等运动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。”

  伞形信托虽然收紧了,而且风险也那么高,可是由于它能给各方带来不菲的收益,以是券商、期货公司、基金公司、银行都在做。

  这不知所云的词看似与你无半毛钱的关系,或许在你投资的看似稳健的银行理工业品中,伞形信托就可能是其中的投向之一。

  伞形信托到底是啥?

  查找资料显示,伞形信托是指统一个信托产物之中包罗两种或两种以上差异类此外子信托,是由证券公司、信托公司、银行等金融机构配合相助,团结各自优势,为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产物。它是用银行理财资金借路信托产物,通过配资、融资等方式,增添杠杆后投资于股市。

  通俗地讲,就是让投资者购置信托中的信托。

  举个例子,投资者投资股市需要资金,可本金只有500万元,钱不够怎么办呢?这时通过伞形信托,将500万元的本金加上2倍杠杆后(现在市场普遍杠杆是2倍),就可以筹得1000万元,加上本金总共是1500万元。机构就可以拿着这些钱投向股市。

  可是,这些钱都是从哪儿来的呢?虽然是来自切合条件的小我私人投资者或者机构投资者,好比银行。他们的投资相互自力,各自建设专项账户,就像雨伞每根伞骨一样,划分挂在统一信托产物这个“伞把”上面。伞形信托因此而得名。

  高杠杆的风险

  值得一提的是,有两个伞形信托的看法必须强调,一个是“优先级”,也就是上述2倍杠杆后的1000万,是牢靠收益,这个收益率相对会低一些,但至少比银行存款利率高。在整个信托妄想中,无论最终是赚了照旧赔了,这部门的投资者的本息要优先保障,也就是上述例子中的1000万元。另一个是“劣后级”,它是指上述例子中的500万元部门,若是整个信托妄想赔钱了,就先赔这部门投资者的钱,若是赚了钱了,剔除优先级的收益外,剩下的一切是他们的,赚多多拿,赚少少拿,若是亏了,也就只能赔了。也就是说,风险最大、收益升沉最大的,就是这一部门。

  而牢靠收益,银行跟信托公司一样平常约在7%~8%左右。如无意外,产物到期之后,银行就会自动获得这部门收益。若是有意外,银行的钱也相对可以保障。

  现实上,伞形信托设有平仓线,一旦投资操作不妥,或遇到行情欠好跌得太多,可能就碰面临强制平仓,以保障优先级投资者的本金及收益。而这部门损失则由劣后级投资者肩负。部门伞形信托设置的平仓线是85,甚至是88,也就是股票下跌12%就将平仓,风险极大。

  银行资金借路伞形信托入市这一波牛市的来临,谁也不愿意错过,有钱的没钱的都变着名堂跑步入市。有数据统计,今年春节后,进入股市的资金泛起剧增。

  而种种形式的配资营业,仍然充当着资金入市的主要通道。规模小的资金大多直接进入股市,而规模稍大的资金一样平常通过配资放大杠杆后进入股市。

  其中,银行理财资金就是一个典型的例子,伞形信托便成了它借路入市的跳板。

  上述提到的2倍杠杆后的资金,就有不少泉源于银行理财资金。这部门资金里或许就有你投资的某个稳健型的银行理工业品(伞形信托可能作为银行理工业品的投向之一),以是,黎民的资金就这样与伞形信托搭上了关系。

  稳健型的银行理工业品,为何要投向这么高风险的资产?专家体现,主要是源于银行理工业品收益率的下降,为了提高预期收益率,留住客户,既然股市向好,收益了得,以是银行将理财资金放入股市走了一圈,伞形信托就由此做开了。

  与此前差异的是,进入2015年以来,羁系政策一再收紧,部门银行也自动降低杠杆比例,从早前的5倍杠杆缩短到了现阶段的2倍。

  有权威人士体现:“外貌上看,伞形信托已经日渐式微,但着实对接的仍然是银行理财资金,而且加入的银行更多,渠道也越来越多,只不外操作手法泛起了转变。”为了规避羁系,借路其他金融机构的资管妄想,成为银行理财资金入市的最新模式。

  伞形信托有较高的杠杆率,现在普遍的杠杆率为1∶2,更高可为1∶3,伞形信托作为股市推波助澜的工具,高杠杆势必造成股市大震荡,会积累很大风险。若是银行大量依赖伞形信托,或者伞形信托在产物众多投向中占较量高,又遇上股市震惊,就可能泛起问题。(泉源:投资与理财)

  (责任编辑:DF075)

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